概要
投資で大事なのは銘柄選びか。
私は違うと思っている。
最も重要なのはポートフォリオ、つまり“割合”だ。
何を買うかより、
どれだけ持つか。
分散はリスク回避のためだけではない。
心を守るためでもある。
本質の深掘り
① なぜ「割合」が本質なのか
投資のリスクはゼロにならない。
だが調整はできる。
例えば、
・グロース株
・シクリカル株
・ディフェンシブ株
それぞれ役割が違う。
グロース株は成長。
シクリカル株は景気変動への賭け。
ディフェンシブ株は守り。
問題は何を持つかではなく、
どの比率で持つか。
同じ資産でも、
10％か50％かで意味は変わる。
ここに構造がある。
② 分散は弱さではない
集中投資は魅力的だ。
当たれば大きい。
だが、外れたらどうなるか。
歴史を見れば、
バブルは崩壊する。
テーマは循環する。
一つの前提に賭けるのは、リスクである。
③ なぜ動じなくなるのか
価格は毎日動く。
グロース株が下がる日もある。
ディフェンシブ株が下がる日もある。
だが、
片方が下がっても
もう片方が支える。
トータルで見れば、
振れ幅は小さくなる。
振れ幅が小さいと、
・恐怖で売らない
・過信で増やしすぎない
感情が安定する。
ポートフォリオは
資産管理であると同時に、
感情管理でもある。
⑤ 常に意識する
放置ではない。
頻繁な売買でもない。
定期的に見直す。
資産が増減すれば、
比率は崩れる。
崩れたら戻す。
リバランス。
これは
「欲望を制御する仕組み」
上がったものを売り、
下がったものを買う。
感情と逆をやる構造。
まとめ
ポートフォリオを常に意識しろ。
分散はリスク回避だけではない。
日々の上下で動じないための盾だ。
何を買うかより、
どれだけ持つか。
確信は持つ。
だが偏りすぎない。
思想も投資も同じだ。
一方向に傾きすぎれば、
崩れたときに耐えられない。
割合を意識すること。
それが長く生き残る構造だ。
